由淺入深手把手教你讀懂財務三大報表,這幾個絕招你要掌握(深度好文)

對上市公司財務指標計算后,只是獲得了單一的數字,要決定投資,則必須對其指標進行分析。俗話說,“不怕不識貨,就怕貨比貨”。通過指標對比分析,買賣股票就有了一定感覺。

一、縱向分析法

縱向分析法就是在財務指標計算的基礎上,從時間的、歷史的角度對指標進行互相對比的分析方法。主要看本期實際(計劃)完成的財務指標與上期實際(計劃)完成的財務指標的情況。例如:A公司的存貨周轉天數本期實際是30天,而假如計劃規定是60天,那么實際周轉天數比計劃周縮短了30天,一般認為,A公司經營效益較好,因此,就可以初步考慮購買A公司的股票。

再如:A公司的凈利潤現金保障率為3221倍,每百元凈利潤中,現金保障高達3220元,比較理想。因此,就可以初步考慮購買A公司的股票。

又如:A公司凈資產收益率為035%,計算顯示:A公司凈資產收益率不理想。所以,還要進一步斟酌購買A公司的股票。

二、橫向分析法

橫向分析法就是在財務指標計算的基礎上,從空間、行業的角度對指標進行互相對比的分析方法。比如A公司本年度各項財務指標都超額完成了計劃數,同時與上期和歷史最好時期的財務指標對比,也是令人滿意的。但與B公司的財務指標相比,則差距較大(假定兩個公司的生產條件相同)。因而,一般講,B公司較A公司的經營狀況更好。所以,股票購買者應擇購B公司的股票。

例如:A公司凈資產收益率為035%,營業利潤率為074%,每股收益為0009(元)。而假設B公司凈資產收益率為10%,營業利潤率為12%,每股收益為057(元)。比較之后,您就自然會選擇B公司的股票。

三、交叉分析法

交叉分析法(立體分析法)是在縱向分析法和橫向分析法的基礎上,從交叉、立體的角度出發,由淺入深、由低級到高級的一種分析方法。這種方法雖然復雜,但它彌補了“各自為政”分析方法所帶來的偏差,給購買股票以正確的思路。

比如:A公司的各項主要財務指標與B公司的各項主要財務指標橫向對比較為遜色。但

例如:A公司凈資產收益率為035%,營業利潤率為074%,每股收益為0009(元)。

而假設B公司凈資產收益率為10%,營業利潤率為12%,每股收益為057(元)。這些指標反映出B公司優于A公司。但是假設A公司自己和自己比,則上述各項指標都在逐年上升,而B公司自己和自己比,則上述各項指標都在逐年下降。因此,從長遠趨勢考慮,可以購買A公司的股票。

一份公開的財務報告一般由資產負債表、損益表和財務狀況變動表組成。

資產負債表是反映公司某一日期財務狀況的會計報表,它根據“資產=負債+所有者權益”的等式,依照一定的分類標準和一定的次序,將公司的資產、負債和所有者權益項目予以適當排列、編制而成。報表中的資產包括了流動資產、長期投資、固定資產和無形資產等,說明了公司所擁有的各種資源以及公司償還債務的能力。報表中的負債包括了流動負債和長期負債,顯示了公司所負擔的各種債務與其償還期限。報表中的所有者權益表明了公司的投資者對公司凈資產的所有權,也稱產權。資產負債表分析是即把定量分析和定性分析結合起來,全面分析各種因素對資產負債的影響,使資產負債表的閱讀者獲得必要的信息。資產負債表帳戶在當期內變化的分析已由財務狀況變動表完成資產負債表的分析,著重于對一些經過計算的相對比率或相對指標進行對比。

利潤表反映公司在一定時期的經營成果,即其所得利潤總額。利潤表分析是分析企業如何組織收入、控制成本費用支出實現盈利的能力,評價企業的經營成果。同時還可以通過收支結構和業務結構分析,分析與評價各專業業績成長對公司總體效益的貢獻,以及不同分公司經營成果對公司總體盈利水平的貢獻。通過利潤表分析,可以評價企業的可持續發展能力,它反映的盈利水平對于上市公司的投資者更為

現金流量表是反應一定時期內(如月度、季度或年度)企業經營活動、投資活動和籌資活動對其現金及現金等價物所產生影響的財務報表。現金流量表是原先財務狀況變動表或者資金流動狀況表的替代物。它詳細描述了由公司的經營、投資與籌資活動所產生的現金流。現金流量表分析是指對現金流量表上的有關數據進行比較、分析和研究,從而了解企業的財務狀況,發現企業在財務方面存在的問題,預測企業未來的財務狀況,為報表使用者科學決策提供依據。比如,現金流量表提供了有關現金流量的數據資料(這是債權人判斷企業償債能力的重要依據),但根據這些數據還不能直接對企業的償債能力作出評價,因而也不能據此作出決策。報表使用者,應根據自己的需要,運用各種專門的方法,對財務報表提供的數據資料進行進一步加工、整理、分析和研究,從中得出有用的信息,從而為決策提供正確的依據。

炒股最常見的不良心態如下

1:盲目跟風

盲目跟風是最常見的一種股民心態。這是指股民在自己沒有分析行情或對自己的分析沒有把握時,盲目跟從他人的心理傾向。這種投資者往往是一方面對股價的狂漲狂跌起了推波助瀾的作用,另一方面自己也上了那些在股市中興風作浪的人的當。在股市之中時常有風云突變,不時會有虛實參半,令人無可適從的消息傳來。這種時候一定要有自主判斷、自主決策的能力,避免人買亦買,人虧亦虧。股市中,真理不會因為人們的蜂擁而上就掌握在多數人手中,因此切忌盲目跟風。

2:舉棋不定

具有這種投資心理的 投資人 ,原本在買賣股票之前已制訂好了計劃,但當他步入股票市場時卻一有風吹草動就心猿意馬,不能按計劃實施自己的方案,不是按兵不動,就是轉而跟風。舉棋不定的人太易受環境的左右,朋友的三言兩語或是其他股民的不同做法都會使他改變初衷,原本打算拋出的也不敢拋了,原本打算買進的股票也換了一種。

3:欲望無止境

投資股市自然都是為了賺錢,但切不可太貪心,否則常常會造成“扭贏為虧”的局面。 股票市場 上貪心的人總是不能控制自己的貪欲,每當股票價格上漲時,總不肯果斷地拋出自己持有的股票,總是在心里勉勵自己:一定要堅持到盈利的最后一刻。最終導致錯失良機。或是每當股票跌時遲遲不肯買進,總盼望股價能一跌再跌。這種無止境的貪欲,反倒使本來已經到手的獲利事實落空。

4:把炒股當 賭博

不少股民都希望一朝發跡,一旦抓住一只股票,總想靠它一本萬利,缺乏耐心和自身的判斷力。若這一只股票獲了利,就會像賭徒一樣不斷“下注”,把一切資金、希望、以至身家性命都押在這一個寶上,直至輸得傾家蕩產。其實股市雖說變化無常,但并非完全沒有規律可循,這同賭場中的碰運氣不同。見好不收,依靠純粹由心理支持的價格飛漲的牛市雖可持續一段時間,但終將一瀉千里。而這種魯莽的空中樓閣的締造者也很少能幸免于難。

5:貪便宜貨

高價入市,手接別人的“最后一棒”,當然是投資者都不愿碰到的情況,但一心一意只想購入價格十分低廉的股票也不見得會有好的收益。若低價的股票還有很大的上漲空間,低價位購入自然是最好不過的選擇。但若購買股票時一味貪低,不加分析,不去購買勤升的優質股,只購買一些價值不高、波動不大的低價股票,往往會被套牢在這些“垃圾股”中,眼看機會一個個溜走。

6:恐慌

在股市中保持警覺是十分必要的,但這并不意味著聽風就是雨。股市中隨時傳入的消息是很多的,其中良莠不齊,不乏別有用心者造的“假信息”或妄加猜測者搞的“空穴來風”。在這兩種情況下大起恐慌,盲目拋售手中股票不啻是一場災難。在這里強調的是對消息的分析。這個步驟分為兩部分:一是核實消息的真實性。二是對消息可能產生的影響加以判斷。即使消息是真的,其影響也有暫時的和長久的之分。若只起暫時的影響,也沒必要做出什么大的反映。

7:不敢輸

在充滿競爭的股市中沒有常勝將軍。許多人又總是敢贏不敢輸。如何面對輸的事實并盡力把損失減到最小,就是我們在投資過程中要注意的問題。輸這個事實,不是不面對就會自動消失的,相反,你越是不敢正視它,后果就會越嚴重。所以我們應當主動出擊,當斷則斷,把無望回升的股票立即趁早拋掉。大勢已去的股票不會因為你一廂情愿地等下去而反彈。這種自欺欺人的做法只會招致更大的損失。

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