如何知道上市公司的業績好壞,妙用五大財務指標輕松辨別,還不速速收藏

對于普通投資者,要選擇一個優質的公司來投資,那么就必然會涉及到財務報表的分析,

當你拿到一個企業的報表,肯定會有先后順序的去研讀,可能會先看收入的變化,然后依次與成本,費用和利潤進行同比例分析,看看這幾個項目的變動是否一致,當然這沒有什么問題,但最先應該確定的是,這個企業的商業模式是什么樣的,它是依靠什么來驅動利潤增長的,先確定這個驅動力,然后再去看報表,應該會起到更加好的作用。

對上市公司財務指標計算后,只是獲得了單一的數字,要決定投資,則必須對其指標進行分析。俗話說,“不怕不識貨,就怕貨比貨”。通過指標對比分析,買賣股票就有了一定感覺。下面以本招第二節上市公司(稱A公司)計算的財務指標為例說明。

一、縱向分析法

縱向分析法就是在財務指標計算的基礎上,從時間的、歷史的角度對指標進行互相對比的分析方法。主要看本期實際(計劃)完成的財務指標與上期實際(計劃)完成的財務指標的情況。例如:A公司的存貨周轉天數本期實際是30天,而假如計劃規定是60天,那么實際周轉天數比計劃周縮短了30天,一般認為,A公司經營效益較好,因此,就可以初步考慮購買A公司的股票。

二、橫向分析法

橫向分析法就是在財務指標計算的基礎上,從空間、行業的角度對指標進行互相對比的分析方法。比如A公司本年度各項財務指標都超額完成了計劃數,同時與上期和歷史最好時期的財務指標對比,也是令人滿意的。但與B公司的財務指標相比,則差距較大(假定兩個公司的生產條件相同)。因而,一般講,B公司較A公司的經營狀況更好。所以,股票購買者應擇購B公司的股票。

例如:A公司凈資產收益率為035%,營業利潤率為074%,每股收益為0009(元)。而假設B公司凈資產收益率為10%,營業利潤率為12%,每股收益為057(元)。比較之后,您就自然會選擇B公司的股票。

三、交叉分析法

交叉分析法(立體分析法)是在縱向分析法和橫向分析法的基礎上,從交叉、立體的角度出發,由淺入深、由低級到高級的一種分析方法。這種方法雖然復雜,但它彌補了“各自為政”分析方法所帶來的偏差,給購買股票以正確的思路。

比如:A公司的各項主要財務指標與B公司的各項主要財務指標橫向對比較為遜色。但

下面介紹5個財務指標

正確使用市盈率

市盈率是估計股價水平是否合理的最基本、最重要的指標之一,是股票每股市價與每股盈利的比率。一般認為該比率保持在20~30之間是正常的,過小說明股價低,風險小,值得購買;過大則說明股價高、風險大,購買時應謹慎。

但是作為選股指標,投資者如何正確使用市盈率找到一只好股票呢?深圳同威資產管理有限公司董事總經理李馳在其《白話投資》一書中推薦使用作為衡量股價是否合適的標準,即用市盈率除以利潤增長率再乘以100,小于1,表明該股票的風險小,股價便宜。

從看公司前景

每股凈資產重點反映的含金量,它是公司歷年經營成果的長期累積。

武漢科技大學金融證券研究所所長指出,無論公司成立時間有多長,也不管公司上市有多久,只要凈資產是不斷增加的,尤其是每股凈資產是不斷提升的,則表明公司正處在不斷成長之中。相反,

一般而言,每股凈資產高于2元,可視為正常水平或一般水平。

熊市中巧用市凈率

市凈率指的是每股股價與每股凈資產的比率,也是分析中重要指標之一。對于投資者來說,按照市凈率選股標準,市凈率越低的股票,其風險系數越少一些。而在熊市中,市凈率更成為投資者們較為青睞的選股指標之一,原因就在于市凈率能夠體現股價的安全邊際。

每股未分配利潤值應適度

每股未分配利潤,是指公司歷年經營積累下來的未分配利潤或虧損。它是公司未來可或是可分配的重要物質基礎。與一樣,它也是一個存量指標。

表示,每股未分配利潤應該是一個適度的值,并非越高越好。未分配利潤長期積累而不分配,肯定是會貶值的。

由于每股未分配利潤反映的是公司歷年的盈余或虧損的總積累,因此,它尤其更能真實地反映公司的歷年滾存的賬面虧損。

現金流指標

中參考較多的現金流指標主要是和經營現金流。表示的是公司可以自由支配的現金;經營現金流則反映了主營業務的現金收支狀況。經濟不景氣時,現金流充裕的公司進行并購擴張等能力較強,抗風險系數也較高。

下面小編詳細介紹下該如何利用財務指標來選取龍頭股

一、毛利率

毛利率是衡量題材稀缺性的重要指標之一,簡單直接,炒作起來有底氣。比如,微軟的操作系統的毛利率接近100%,可以保證很長時間的高速增長;前幾年爆炒的冠昊生物毛利率是90%多。

1、軟比硬的毛利率高

做軟件的比較做硬件的毛利率高。高科技 和黑科技中都是軟件產品,含金量高;硬件產品大都是靠走量。歷史上軟件股,出過幾只大牛股,如中國軟件、浪潮軟件。

2、毛利率突然成幾何級數增長

產品或者儲備資源,受益漲價 ,業績形成戴維斯雙擊或者多擊。比如稀土漲價 ,一是產品價格大幅上升,二是庫存和礦山價值同樣也大幅上升,出現過大牛股,包鋼稀土、太原剛玉、廈門鎢業。再如,擁有土地儲備 的公司,突然受益周邊建設旅游島、電影城、迪斯尼 等,已經建成的房子和土地儲備都大幅升值,如羅頓發展、陸家嘴、浦東金橋等。

3、比同行業內的其他企業毛利率高

同一行業內毛利率高的企業,要么是擁有核心技術,要么是擁有優秀的CEO和管理層。特別是擁有卓越企業領袖的公司,理應享受高估值。比如,最近爆炒的四川雙馬,是炒作新大股東林棟梁,其代表案例之一,把91無線 賣給百度,價格是讓業界驚呼的19億美金。

擁有卓越領袖的公司,進行外延收購的可能性也更大,也是爆炒點之一。比如史玉柱的巨人游戲借殼 世紀游輪,瘋狂的一字漲停,現在果然兌現了市場之前的預期,進行了300億的外延收購。

二、營業收入

營業收入可以大致判斷能支撐的公司市值、行業地位,收入增速大致可以判斷公司的發展所處階段。收入倍增的時候是股價漲的最快的時候。

1、20億這個門檻是最難過的

對于大部分公司來說,20億這個門檻是最難過的,達到之后,就得到質的飛越了。收入規模上去了,成本和管理費用就可以做到比較好的控制,利潤就會比較快的增長。

2、50億以上可以看成大公司了

50億同樣是一個門檻,達到50億后,可以看成是一家大公司了,公司主營、業務、產品基本上定型了,管理層也算是穩定和成熟了,標志著行業內領先了。

3、比較大的機會在10億到20億這個區間

對于很多公司來說,比較大的機會在10億到20億的這個門檻,體量適中,容易打開突破口,在某一個業務實現快速突破;

三、PS值

PS值是股票估值中的一種方式,叫做市效率估值法=總市值/銷售額。

1、判斷不合理

PS值超過10對于大市值股票來說肯定是不合理的。合理的是多少,可能不好說,但是不合理相對好判斷。比如樂視網去年最瘋狂的時候,市值達到1600億,對應主營收入才130億,這就大大超出合理范圍了。再如稀土,2009年是26億,2010年收入是52億,2011年是115億,

PS值超過15對于小市值 股票來說是不合理的。比如上半年的大牛股天賜材料,去年業務收入是9億,今年預估收入翻一倍18億,最高價炒作到80,對應市值復權后是260億,對應PS值差不多15,可以作為小市值的標桿數據了。

2、發現補漲 邏輯

同一行業或類似行業,有牛股漲了一大波,可以用PS值,發現低估目標。比如,最近的兩只大牛股,煌上煌現在PS值12,而類似行業的來伊份PS值4.92。也可以理解成補漲的邏輯。

一個企業財務指標正常的趨勢對比順序一定是:

1. 先跟自己歷史同期相比,做好自己再說其他;

2. 跟自己同等規模同等定位的企業比;

3. 跟同行業的上市公司比,因為數據公開,可以看趨勢,同時剔除不同因素的影響。

完成趨勢對比分析,就已經可以判斷出趨勢了。但究竟程度如何,還需要兩個影響因素的分析。

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